近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的高速發(fā)展，衍生了第三方支付、網(wǎng)絡(luò)存取與網(wǎng)絡(luò)信貸、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)。2015年我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)交易規(guī)模突破8000億人民幣，較上一年增長(zhǎng)248.2%。未來(lái)幾年內(nèi)，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)仍將保持一定規(guī)模的增長(zhǎng)，據(jù)權(quán)威研究機(jī)構(gòu)調(diào)研，至2019年前后，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)交易規(guī)模有望突破達(dá)到3.7萬(wàn)億人民幣。

古人云“放任自流，久之必滋生事焉”。2015年底，交易規(guī)模排行前列的幾家大型機(jī)構(gòu)違規(guī)經(jīng)營(yíng)造成嚴(yán)重的負(fù)面影響，就連世界網(wǎng)絡(luò)借貸鼻祖lending club也因違規(guī)放貸導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)危機(jī)，代表性機(jī)構(gòu)的頻繁出事，導(dǎo)致社會(huì)輿論對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)的詬病。在各類(lèi)負(fù)面新聞的充斥下，許多正規(guī)、合法經(jīng)營(yíng)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)紛紛“中槍”或“躺槍”。

近日、孕育了近三年,備受業(yè)內(nèi)人士關(guān)注的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》由中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、工信部、公安部與網(wǎng)信辦四部委正式發(fā)布。長(zhǎng)達(dá)47條的《暫行辦法》不僅對(duì)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)內(nèi)容、監(jiān)管歸屬、借款限額等方面做出詳細(xì)規(guī)定，而且對(duì)借款人和投資人的權(quán)利義務(wù)也有要求。從強(qiáng)調(diào)網(wǎng)貸平臺(tái)的信息中介定位、確定平臺(tái)備案準(zhǔn)入、明確銀行存管的行業(yè)標(biāo)配、要求融資標(biāo)的真實(shí)有效，信息披露全面、嚴(yán)禁觸及13條紅線、保證用戶(hù)信息安全、投資標(biāo)的小額分散等層面做了明確規(guī)范。

可以說(shuō)，該《暫行辦法》的推行標(biāo)志著網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)終結(jié)了無(wú)門(mén)檻、無(wú)規(guī)則、無(wú)監(jiān)管的“三無(wú)”狀態(tài)，網(wǎng)貸平臺(tái)將正式從靠利息價(jià)格戰(zhàn)的野蠻競(jìng)爭(zhēng)將逐漸引入到對(duì)平臺(tái)引進(jìn)的資產(chǎn)端是否安全規(guī)范的上來(lái)。也就是說(shuō)將來(lái)的各網(wǎng)貸平臺(tái)的核心一定是對(duì)安全力的競(jìng)爭(zhēng)。

為此，監(jiān)管時(shí)代下的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新將重點(diǎn)在以下三個(gè)維度：

一、數(shù)據(jù)生態(tài)系統(tǒng)的建立

現(xiàn)在大部分的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，雖然聚集了各類(lèi)的資金供給和需求的信息，卻并沒(méi)有足夠的技術(shù)來(lái)對(duì)這些信息的質(zhì)量進(jìn)行甄選，更沒(méi)有足夠的約束機(jī)制和高效的違約懲戒來(lái)保障金融秩序的有序運(yùn)行。

可以預(yù)計(jì)，當(dāng)未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)已與實(shí)體經(jīng)濟(jì)更加深度的融合，當(dāng)網(wǎng)絡(luò)行為成為社會(huì)運(yùn)行中的一個(gè)必然通道而不是可選或可替代的渠道，此時(shí)，線上的行業(yè)協(xié)會(huì)或社區(qū)論壇將更多的承接舊有社會(huì)的社會(huì)評(píng)價(jià)功能，甚至成為真實(shí)的經(jīng)濟(jì)資源、金融資源分配的途徑，而這些資源分配的依據(jù)，則是源自具有信息甄別能力、足夠體現(xiàn)參與者意愿、且分配原則與分配過(guò)程均透明的行為，打造一個(gè)移動(dòng)互聯(lián)數(shù)據(jù)生態(tài)系統(tǒng)來(lái)完成。

二、基于互聯(lián)網(wǎng)征信體系的議價(jià)權(quán)

基于移動(dòng)互聯(lián)數(shù)據(jù)生態(tài)系統(tǒng)打造的互聯(lián)網(wǎng)征信體系，將真正實(shí)現(xiàn)普惠金融的重任，通過(guò)征信系統(tǒng)，可以更好的完成對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別以及與之匹配的定價(jià)策略，彌合因時(shí)間和空間的距離而產(chǎn)生的金融安全風(fēng)險(xiǎn)，可以真正發(fā)揮“信用”的價(jià)值，讓不同評(píng)級(jí)、有融資需求的客戶(hù)都能匹配到與之所對(duì)應(yīng)的融資成本(這也就是互聯(lián)網(wǎng)征信體系的議價(jià)權(quán))，真正發(fā)揮普惠金融、個(gè)性化金融的特色。

三、基于優(yōu)秀資產(chǎn)端的把控力

相比于1.0時(shí)代的各互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的野蠻生長(zhǎng)，資產(chǎn)來(lái)源單一、依靠線下小額貸款的平臺(tái)正在被更多基于穩(wěn)健風(fēng)控的平臺(tái)所替代。我們知道近幾年，以消費(fèi)金融、汽車(chē)金融、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等領(lǐng)域作為較為優(yōu)秀的資產(chǎn)端融合互聯(lián)網(wǎng)金融的新模式，迎來(lái)了新的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

而在未來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融還將滲透到企業(yè)供應(yīng)鏈金融。核心企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融，將會(huì)是互聯(lián)網(wǎng)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重大模式創(chuàng)新。

當(dāng)然網(wǎng)貸平臺(tái)不管是以何種模式(針對(duì)個(gè)人的消費(fèi)金融，還是針對(duì)企業(yè)的供應(yīng)鏈金融)為資產(chǎn)端，資產(chǎn)端都是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)中最具有金融屬性的一環(huán)，資產(chǎn)的安全性決定了投資人資金的安全性，也決定了平臺(tái)的安全性。一旦進(jìn)入到基于數(shù)據(jù)生態(tài)系統(tǒng)的3.0互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，對(duì)優(yōu)秀的資產(chǎn)端把控力將決定平臺(tái)的生命力。

古人云“上兵伐謀，下兵伐戰(zhàn)”。隨著《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》的出臺(tái)，我們相信互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)也將會(huì)歷經(jīng)團(tuán)購(gòu)2.0”時(shí)代的“百團(tuán)大戰(zhàn)”，最終少數(shù)優(yōu)秀的平臺(tái)會(huì)在監(jiān)管環(huán)境下更加健康發(fā)展，脫穎而出，“何意百煉鋼,化為繞指柔”，在熔煉中一個(gè)新金融時(shí)代已然到來(lái)，互金行業(yè)將走上健康發(fā)展、秩序穩(wěn)定的正軌。故，作為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)有益補(bǔ)充的互聯(lián)網(wǎng)金融才能真正擔(dān)起普惠金融的重任，成為投資方與融資方雙贏的金融服務(wù)平臺(tái)。